ビットコインの雄牛は金曜日の1億9500万ドルのBTCオプションの有効期限から利益を得ようとしています

過去10日間、ビットコイン(BTC)価格は何度も44,500ドルのレジスタンスをテストし、これは前週の53,000ドルのローカルトップから16%のドローダウンをマークしました。 オプション市場のデータによると、BTCが18.7%下落した一方で9月7日に発生した34億ドルの長期先物契約の清算でさえ、強気の楽観主義を排除するのに十分ではありませんでした。

Coinbaseでのビットコインの価格(米ドル)。 出典:TradingView

履歴データがビットコインの価格に何らかの役割を果たす場合、 9月はマイナスのパフォーマンスを示した 過去5年間のうち4年間で、BTCは8月の取引を47,110ドルで終了しました。

価格に関係なく、機関投資家の採用は着実に伸びています。 9月13日 モルガンスタンレー米国最大の銀行の1つである、は、専用の暗号通貨研究チームの主要な暗号通貨アナリストを任命しました。

しかし、50%以上のブルランの最も重要な前向きなトリガーは、米国証券取引委員会(SEC)による潜在的な上場投資信託(ETF)の承認から来ています。 フィデリティデジタルアセット、4.2兆ドルのグローバルファンドマネージャーの投資部門は、ビットコインの取引可能な製品の利点とリスクについて話し合うために、9月8日に数人のSEC職員とのプライベートミーティングを開催しました。

忠実度は2021年3月にワイズオリジンビットコイントラストと呼ばれるビットコインETPを申請しましたが、規制当局は最終決定の発行を先延ばしにし続けています。 さらに、それ以来、他の企業から20以上の同様の申請が行われており、まだ行われていません。 SECによって分析されました。

ビットコインオプションは9月3日の建玉を集約します。出典:Bybt.com

9月17日の満期は、3億1000万ドルのプット(売り)オプションの88%が47,000ドル以下に設定されているため、クマの強さのテストになります。 その結果、BTCが9月17日にその価格を超えて取引された場合、中立から弱気のプットオプションの建玉はわずか3600万ドルに削減されます。

プットオプションは、設定された有効期限にビットコインを所定の価格で販売する権利です。 したがって、9月17日の午前8時UTCにBTCがそのような価格を超えて取引された場合、45,000ドルのプットオプションは無価値になります。

ブルズの明らかな利点は誤解を招くです

コール(購入)オプション商品の建玉総額は5億ドルであり、コール・トゥ・プット比率によると62%のリードであるため、より広い視野はブルズにもいくつかの利点をもたらします。

しかし、ブルズの過度の楽観主義が彼らの賭けのほとんどを一掃する可能性があるため、このデータは誤解を招く可能性があります。 たとえば、ビットコインの有効期限が47,000ドル未満の場合、その建玉は3,400万ドルに減額されます。 結局のところ、ビットコインがその価格を下回って取引されている場合、52,000ドルでビットコインを取得する権利は何が良いのでしょうか?

以下は、現在の価格レベルを考慮した最も可能性の高い4つのシナリオです。 どちらかの側に有利な不均衡は、有効期限からの潜在的な利益を表しています。 以下のデータは、有効期限の価格に応じて、金曜日に利用可能な契約の数を示しています。

  • 45,000ドルから46,000ドルの間: 240コール対1,980プット。 最終的な結果は、保護プット(ベア)機器を支持する7800万ドルです。
  • 46,000ドルから48,000ドルの間: 最終的な結果は、クマと雄牛の間でバランスが取れています。
  • 48,000ドルから50,000ドルの間: 3,500コール対620プット。 最終的な結果は、コール(ブル)オプションを支持する1億4300万ドルです。
  • 50,000ドル以上: 4,150コール対260プット。 最終的な結果は、強気の楽器からの1億9500万ドルの完全な支配です。

この大まかな見積もりでは、強気の戦略でのみ使用されているコール(買い)オプションと、中立から弱気の取引でのプット(売り)オプションを考慮しています。 残念ながら、より複雑な投資戦略が展開されている可能性があるため、実際の生活はそれほど単純ではありません。

雄牛が50,000ドルを破ろうとするインセンティブがあります

買い手と売り手の両方が金曜日の満了前の時間に彼らの強さを示し、クマは価格を48,000ドル未満に保つことによって被害を最小限に抑えようとします。 一方、BTCがそのようなレベルを上回っている場合、ブルズは状況を適切に制御できます。

クマの最高のストレスレベルは50,000ドルで、雄牛は毎週の有効期限を支配し、まともな1億9500万ドルのアドバンテージを獲得するという重要なインセンティブを持っています。

金曜日に先立って追加のボラティリティの余地がまだあり、ブルズはより良い位置にあるようです。

ここに記載されている見解や意見は、 著者 必ずしもコインテレグラフの見解を反映しているわけではありません。 すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。 決定を下すときは、独自の調査を行う必要があります。