ブルランの終わりに備える方法、パート1:タイミング– Cointelegraph Magazine

ボビー・リーは、2017/2018年のビットコイン価格の暴落を引き起こしたことで彼の兄弟チャーリー(ライトコインの創設者)を「非難」しました。

もちろん彼は冗談を言っています。 ある種。

チャーリーは有名に 売れた 2017年12月の彼のライトコイン保有の最後のトランシェはそれぞれ350ドルです。

ボビーはそのニュースがツイッターにヒットしたのを見たのを覚えています。 「私は、まあ、それはおそらくピークをマークするようなものでした」と彼は言います。

「私は冗談めかして彼に言った、「あなたはちょうど強気市場の終焉を引き起こした」のように。」

もちろん、チャーリーは強気市場が終わった本当の理由ではありませんでしたが、彼がほぼ正確なトップでLTCの3つのトランシェの最後を売ったことを考えると、それは市場のタイミングの驚くべき部分でした。 チャーリーが12月初旬に90%のドローダウンを伴う「複数年のクマ市場」が差し迫っていると予測したので、それもまぐれではありませんでした。

問題は、通常の暗号トレーダーとホドラーがチャーリーのリードに従い、次の市場のピークで売り切れて、買い戻し、底にもっと蓄積できるかどうかです。

成功させるのは難しい偉業であり、ほとんどの人はポッドキャスターのピーター・マコーマックの足跡をたどる可能性が高くなります。ピーター・マコーマックは、2017年の誇大宣伝に巻き込まれ、ビットコインのポートフォリオが120万ドルに急増するのを見ました…そして 急落 彼は暗号通貨の冬の真っ只中に請求書を支払うために彼の隠し場所を売ることを余儀なくされた後、ほぼゼロに戻りました。

オンチェーンアナリストのウィリーウーからプエルマルチプルの名声のデビッドプエル、デセントレーダーのフィルブフィルブとフィリップスウィフトまで、暗号の最大の頭脳のいくつかがこの問題に取り組んできました。 2018年頃、彼らは山と谷がいつ近づくかを決定するのに役立つ、過去のパターンに基づいた指標と指標の考案を開始しました。

市場のタイミングさえ可能かどうかについては、さまざまな見解があります。 ボビー・リーは価格サイクルが半分になることを誓いますが、クォンタム・エコノミクスのマティ・グリーンスパンとウルフ・オブ・オール・ストリートのスコット・メルカーは、事前にイベントを予測する必要のない利益獲得とポートフォリオ構築に関する賢明なルールに従うのが最善だと考えています。

私が4月に書き始めたこの物語を書いている間、市場の予測不可能性は明白でした。その後、中国からのニュースとイーロン・マスクのTwitterアカウントが市場を無力化し、強気を遠ざけたように見せた後、4か月間保留にしなければなりませんでした。メモリー。

ネタバレ注意:インタビューしたすべてのコメンテーターは、途中で利益を得ようとするべきであることに同意します。

歴史の授業:あと4年

ビットコインは、歴史的記録から確固たる結論を引き出すのに十分なほど長くはありませんでしたが、TheHalvingに関連する予測可能なサイクルで動くと広く信じられています。

そのとき、ビットコインマイナーが受け取るブロック報酬は4年ごとに半分に削減され、新しいビットコインの発行が減少します。 理論は、ビットコインが少ないほど価格が高くなるというものであり、これまでの各半分の間に、価格はリードアップで底を打ち、その後、史上最高値を更新しました。

リーは、ほぼ10年間このアイデアの支持者であり、スタンフォード大学での2013年12月の講演でコンセプトを発表しました。

「私は単純な男です」と、バレエのCEOであり、新しい本「ビットコインの約束」の著者であるリーは言います。 「将来を予測することはできませんが、直感とこれに関する10年間の経験に基づいて、これらの価格サイクルはブロック報酬の半分を模倣していると思います。 これは、生産率が半分に低下するビットコインに起こる真の経済的手段です。」

「いずれの場合も、価格の上昇は、ブロック報酬の半分に比べて遅れて発生します。」

理論が正しければ(そしてこれまでにうまくいったように見えますが)、それは需要ではなく供給のみを説明し、市場がいつピークに設定されるかを決定するのにまだそれほど役立ちません。 上半期の価格は1年前に下落し、1年後にピークに達しました。 2番目と3番目の半分は価格が底を打ち、半分から500日以上でピークに達しました。

4月のピークは、前回の最高値の3倍の増加にとどまりました。つまり、リーは、このサイクルにはまだ長い道のりがあると考えています。

「私の経験では、強気市場は以前の高値のほぼ3倍になるわけではなく、簡単に10倍、20倍、さらには30倍になります。 したがって、控えめに言って、前回の最高値の15倍または16倍になると、30万ドルになります。」

トッパーとポッパー

この情報を使用して実行できることは2つあります。ピーク価格で、またはピーク価格の直前に試して売り切れることができます。 または、4年後には価格が常にさらに高くなることを期待して、そのまま待つこともできます。

2番目のオプションははるかに簡単です。 ほとんどの人が彼らの驚くべきポートフォリオの利益で陶酔感に夢中になっているので、市場のピークを認識することは特に難しいです。 リー氏は、価格の急激な高騰は、実際にはトップが到達したことを示す最良の兆候であると述べています。

「それが24時間以内に倍増するなら、それは確かにピークです」と彼は言います。

The Wolf of AllStreetsとしてよく知られている暗号トレーダーのScottMelkerも同意します。 彼は2016年にビットコインへの投資を開始し、2017年の強気市場とその後のクラッシュの最前線に立っていました。

「率直に言って、音楽がすぐに終わるだろうという大衆の間の感情はあまりなかったと思います」と彼は言います。

「ビットコインの価格が10万ドルになると信じて、小売業はトップに向かって積み重なっていた。 そして明らかに、それはおよそ2万ドルで止まりました。 ほとんどの人は利益を上げることができず、暗号通貨の冬の間ずっと市場全体に乗り込んだと思います。」

オンチェーンおよびテクニカルインジケーター

Decentraderの共同創設者であるFilbfilb氏は、2017年の史上最高値からの劇的なクラッシュにより、多くのアナリストが次のツールを予測するのに役立つツールを考案するようになりました。 彼らは、過去12年間のブロックチェーンと市場データを選択して、利益、参加者、供給、および市場の浮き沈みの間の関係を判断しました。

「さまざまな市場参加者がどのように行動しているのかを理解するために、いくつかの素晴らしいオンチェーンデリバティブツールを思いついた本当に素晴らしい頭脳がいます」と彼は付け加えます。

「DavidPuell、たとえば、Phil Swift、Murad Mahmudov…私たちは、次のトップを呼ぶことができるようにするために、クマ市場の奥深くでこれらすべてのものを思いついたのです。」

Filbfilbは、ブロックチェーンの根本的な透明性のために、チャートに利用できるデータの量において暗号市場はほぼユニークであると言います。

「トップの時間を計るためのすべてのツールがありますか? そのようなデータを見ることが不可能な金の市場のようなものと比較すると、おそらく最高の洞察が得られます。」

MVRV Zスコア(LookIntoBitcoin.com)

最高の3つ

利用可能なツールは約100万種類ありますが、Filbfilbの見解では、最も重要な2つは、利益の採掘者がどのようになっているかを調べるPuell Multipleと、各ビットコインの購入価格に対する現在の価格を調べるMVRV-Zスコアです。 。 これらのチャートは両方とも無料で探索できます。

「MVRV-Zスコアは、投資家がどれだけ利益を上げているかを示しているため、非常に優れています」と彼は説明します。

アイデアは、平均価格市場の参加者がビットコインを1000ドルで購入し、価格が20,000ドルに上昇した場合、ほとんどの人がビットコインを15,000ドルで購入した市場よりもはるかにキャッシュアウトする可能性が高いということです。

「MVRV-Zスコアが上位バンドに上がる場合、それはビットコインのすべての保有者がビットコインを購入した時間と比較して超正常な利益を上げていることを意味します。 だから、それは人々が利益を取り、ランボスに行って購入することを差し迫って考えているかもしれないとあなたに信じさせる何かです。」

このチャートは、ハイパーインフレーションの期間に入ると機能しなくなる可能性がありますが、バックテストされており、これまでのところ、約1週間以内にトップを正しく示しています。 したがって、美容師や薬剤師がどのコインをオールインするべきかについてアドバイスを出し始めたら、このチャートをもっと頻繁に調べ始める時期かもしれません。

Filbfilbによると、もう1つの非常に価値のあるツールはPuell Multipleです。これは、今日の鉱山労働者の収益性と過去365日間の収益性を示しています。

「彼ら全員が突然この大規模な超常利益ベースに入った場合、彼らは一日の終わりにビジネスであり、彼らはコインを捨てる可能性があります」と彼は言います。 「投資家の観点からも供給の観点からも、どちらも非常に重要です。」

Puell Multiple(LookIntoBitcoin.com)

ホドラーは安く売らない

Decentraderの他の創設者PhilipSwiftは、1年以上のHODLウェーブチャートは、HODLersの市場心理に基づくもう1つの有用な指標であると付け加えています。

「これは、少なくとも1年間HODLされたビットコインの割合を示すオンチェーンツールです。 1年のHODL波線が時間の経過とともに価格に反比例する傾向にある明確な周期的パターンがあります。 これは、クマ市場では、HODLerが蓄積し、BTCを安い価格で販売したくないためです。 したがって、1年間のHODL率は上昇します。」

「私たちが強気市場に進出するにつれて、それらのHODL’erは、価格が上昇するにつれて利益を実現したいと考えています。 彼らはビットコインの販売を開始し、ビットコインが財布を離れることでそれを見ることができます。 これにより、1年間のHODLレベルが低下します」と彼は説明します。

「1年間のHODLレベルは現在53%であり、最終的にトップに達すると約47%になる可能性があります。 ですから、サイクルが終了するまでには長い道のりがあります。」

非常に多くのツールがあるという理由だけで、ほとんどの人はおそらく他のすべての異なるツールを学び、理解する時間がないでしょう。 テクニカル分析チャートには、2年間のMA乗数、200週間の移動平均ヒートマップ、ストックからフローへのモデル、Pi Cycle Topインジケーター、黄金比乗数、ビットコインの収益性の高い日数、BTCの対数関数的成長曲線が含まれます。

オンチェーン指標には、RHODL波、RHODL比率、高度なNVTシグナル、相対的な未実現利益/損失、ビットコインネットワークの勢い、予備リスク、アクティブアドレス感情指標、および使用済み出力利益率が含まれます。

Decentraderは、各チャートに100点満点のスコアを割り当てるビットコインKPIと呼ばれるメタツールを開発しました。 「50の異なるチャートを調べて、それを実際にここで起こっていることに統合しようとするのは本当に難しいです」とFilbfilbは言います。「だから、私たちがやろうとしたのは、高レベルのビューのように作成することです。 。

「これらすべてが1つのスナップショットにまとめられます。 そして、あなたはスコアを取得します。 そして、あなたはあなたがサイクルを通してどれだけ遠くにいるのかを見ることができます。 市場はどれほど過熱しているか」と彼は言います。

DecentraderのビットコインKPIツール。

注意事項

もちろん、これらのツールにはいくつかの条件があります。 多くは、ビットコインが暗号市場全体を上下にリードしているという前提に基づいていますが、それはおそらく真実ですが、それは可能性の範囲内です イーサリアムは市場をリードする暗号通貨としてそれを追い抜く可能性があります

そして、中国の鉱業FUDとElon Muskのツイートが4月と5月に示したように、これらの指標は、市場が崩壊し、新しいクマ市場の到来を告げる可能性のあるブラックスワンイベントからあなたの隠し場所を救うことはありません。

QuantumEconomicsの創設者であるMatiGreenspanは、歴史は時々韻を踏むが、将来を予測するものではないと指摘しています。

「人々は混乱して、 『ああ、これがX回起こったからといって、Xが起こったからといって、その後Yが起こるだろう』と言うのが好きです。 必ずしも何も意味するわけではありません。」

ブルランの終わりに備える方法、 パート2:販売またはHodlはここからアクセスできます。 Mati Greenspan、Filbfilb、Scott Melker、Bobby Leeは、ブルランの終わりをトレードする方法についてアドバイスし、主流の採用が始まるにつれて4年サイクルが終わりに近づいているかどうかについて考えています。



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